Según Gestión Tu Dinero, la Reserva Federal de Estados Unidos elevó su tasa de referencia en 0.25 puntos porcentuales el 16 de setiembre. Esta medida influye directamente en el costo del financiamiento global, incluyendo los créditos hipotecarios en el Perú. El aumento de la tasa de referencia en Estados Unidos genera una presión sobre los instrumentos de endeudamiento, especialmente en el sector inmobiliario. Expertos como Jimmy Astocondor, docente de finanzas en la Pacífico Business School, señalan que el costo de los créditos hipotecarios en dólares podría aumentar en respuesta a esta decisión. Actualmente, los bancos peruanos ofrecen tasas promedio del 6.9% anual para créditos hipotecarios en dólares, según cifras oficiales de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).
Paul Zevallos, profesor de la Facultad de Economía de la Universidad de Lima, indica que el mercado ya anticipó el alza de la Fed, con tasas de hipotecas en dólares en aumento desde julio. Si la Fed realiza una segunda subida antes del cierre de año, las tasas de créditos en dólares podrían alcanzar entre 7.15% y 7.25% en el último mes. Este escenario se da porque el mercado de hipotecas en dólares en Perú es limitado. Se estima que se han colocado alrededor de US$ 1,200 millones en préstamos en dólares, frente a los S/ 70,000 millones en créditos en soles. Desde 2015, los créditos en dólares han disminuido casi en un 9% anual, mientras que los créditos en soles crecen en promedio un 11% anual.
Este desplazamiento se explica por la preferencia de los consumidores por reducir riesgos asociados al cambio de moneda. Si un peruano tiene ingresos en soles, opta por financiar su vivienda en la misma moneda para evitar exposición al volatilidad del dólar. Esto implica que la demanda de hipotecas en soles se mantiene estable o crece, lo que podría presionar también las tasas de interés en esa categoría. Aunque el impacto directo en las tasas de créditos en soles aún no está completamente definido, el contexto económico sugiere que una subida en los costos de financiamiento en dólares podría generar un efecto de transmisión al mercado de soles.
Para los peruanos que planean adquirir una vivienda, este panorama indica que tomar una hipoteca en soles podría ser una estrategia más segura. Aunque las tasas de interés en soles no han sido aún afectadas de forma directa, la tendencia actual sugiere que el mercado podría reaccionar ante las variaciones en Estados Unidos. La decisión de elegir la moneda de pago debe considerar no solo el costo actual, sino también la estabilidad a largo plazo frente a fluctuaciones cambiarias. En un entorno donde el dólar se mantiene volátil, mantener el endeudamiento en soles puede proteger el patrimonio familiar y facilitar el cumplimiento de pagos mensuales.