Segun Wharton Knowledge, el crecimiento de transferencias en tiempo real ha transformado la forma en que los bancos gestionan sus activos y pasivos. Aunque al principio estas transacciones parecen solo facilitar el flujo de dinero entre cuentas sin afectar el equilibrio general del sistema financiero, su impacto se va extendiendo más allá de la conveniencia. En el escenario actual, donde usuarios esperan recibir fondos en segundos, los bancos ya no pueden postergar el pago de sus obligaciones. Antes, las instituciones podían diferir el cierre de transferencias hasta el cierre del día, usando como amortiguación las entradas de otros bancos. Ahora, esa flexibilidad ha desaparecido. Cada transacción debe cubrirse en el momento mismo, lo que obliga a los bancos a mantener niveles constantes de liquidez.
Este nuevo requerimiento implica que los bancos deben colocar mayor parte de sus depósitos en activos líquidos, como bonos gubernamentales o efectivo. Un estudio publicado por Yao Zeng, junto a Ding Ding, Rodrigo Gonzalez del Banco Central do Brasil y Yiming Ma de la Universidad de Columbia, demuestra que esta práctica disminuye el capital disponible para préstamos. En otras palabras, los bancos se vuelven más “estrechos” en su capacidad de prestar. Esta contracción en el crédito tiene consecuencias directas: mientras los bancos mantienen más dinero en cajas, su disponibilidad para otorgar créditos a empresas o particulares se reduce.
Lo que parece una mejora en la eficiencia puede, en realidad, generar una paradoja. Los bancos, especialmente aquellos con menor tamaño y menor rentabilidad, tienden a acumular más fondos líquidos como protección contra riesgos inesperados. Este margen de seguridad alimenta una tendencia perjudicial: se vuelven más propensos a otorgar créditos a tasas elevadas o a entidades con mayor riesgo de incumplimiento. En un entorno donde los usuarios esperan pagos inmediatos, el sistema bancario pierde la capacidad de equilibrar el riesgo y la disponibilidad de crédito.
Para los peruanos, este escenario es particularmente relevante. En un contexto donde muchas familias dependen de créditos para vivienda, educación o comercio, una reducción en el crédito bancario puede obstaculizar el acceso a herramientas de inversión y crecimiento personal. Además, si los bancos priorizan la liquidez sobre el crédito, podrían reducir el apoyo a pequeñas empresas, que son pilares del desarrollo local. Por ello, es clave que los reguladores monitoreen no solo el volumen de pagos inmediatos, sino también cómo estos afectan la sostenibilidad del crédito en el sistema. El crecimiento digital no debe venir a costo de la estabilidad financiera a largo plazo.