Segun Bloomberg Línea, el oro y la criptomoneda bitcoin (XBTUSD) están nuevamente en el centro de las decisiones de inversión, no como alternativas mutuamente excluyentes, sino como herramientas complementarias. Una estrategia propuesta por VanEck, firma de gestión de activos, sugiere ajustar la participación de ambos según el perfil de riesgo del inversor. La base de esta postura radica en dos características comunes: escasez y autonomía frente a intervenciones de bancos centrales. Aunque ambos activos están fuera del control directo de las autoridades monetarias, su comportamiento frente al riesgo se distingue. Por eso, VanEck asigna una mayor proporción al oro que al bitcoin, destacando que la exposición al metal supera ampliamente la del activo digital.
Entre agosto de 2021 y agosto de 2026, el oro generó un retorno acumulado del 146%, frente al 83% del S&P 500 y el 64% de bitcoin. Este desempeño histórico reafirma la posición del oro como referente de estabilidad. En contraposición, el bitcoin ha mostrado una trayectoria más volátil, lo que obliga a los inversores a reevaluar su función, ya no solo como reserva de valor, sino como componente de diversificación en contextos de incertidumbre. Matthew Sigel, encargado de investigación en activos digitales de VanEck, enfatiza que estos activos deben ser vistos como aliados, no como competidores. "Tengo ambos", señala, reforzando una postura de equilibrio entre estabilidad y crecimiento.
La estrategia de VanEck se adapta a diferentes niveles de tolerancia al riesgo. Para inversores conservadores, se sugiere un 2,5% en oro, 1% en bitcoin y 2,5% en activos reales diversificados, lo que suma un 6% total en este bloque. En un perfil moderado, el oro aumenta a 4,5%, el bitcoin a 1,5% y los activos reales a 6%, alcanzando un total de 12%. En el caso de un perfil agresivo, las posiciones se elevan a 5% en oro, 2% en bitcoin y 7,5% en activos reales, representando un total de 14,5%. Es importante señalar que estas cifras son hipotéticas y no constituyen una recomendación directa para la compra o venta de activos. Su propósito es ilustrar la lógica estructural de un portafolio equilibrado.
Para los inversores peruanos, esta propuesta ofrece una mirada práctica ante la volatilidad del mercado local y la dependencia de instrumentos tradicionales. En un contexto donde el crecimiento económico y las políticas monetarias pueden ser inestables, el oro representa una protección pasiva. Por otro lado, el bitcoin, aunque menos estable, puede servir como herramienta de exposición a mercados globales. La combinación de ambos activos, sin exceder el umbral de riesgo, permite construir portafolios más resilientes frente a shocks económicos. Así, incluso en entornos de alta incertidumbre, como los que han afectado recientemente a América Latina, una asignación equilibrada podría ofrecer mayor seguridad a largo plazo.