Según CNBC Markets, las acciones de Micron han registrado un impulso notable en los últimos meses, destacándose como una de las principales ganancias en el sector de semiconductores. El precio de las acciones subió 9% en las primeras transacciones del lunes, mientras que el S&P 500 se mantuvo sin cambios. Este desempeño ocurrió en medio de una caída general del mercado, impulsada por el alza de los precios de combustibles y las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos e Irán. A pesar de la estabilidad del índice general, solo los sectores de chips y energía mostraron avances significativos, lo que refleja una concentración de beneficios en tecnologías clave.
Las acciones de Micron han avanzado en 11 de las últimas 15 sesiones, y desde finales de marzo han crecido más del doble. Este crecimiento se vincula directamente a la escalada de la demanda de hardware para inteligencia artificial, especialmente en aceleradores y dispositivos de inferencia. Analistas como Jay Goldberg de Seaport Research Partners señalan que, si la adopción de IA supera las proyecciones, las empresas fabricantes de chips —incluso en memoria, lógica y redes— podrían obtener ingresos extraordinarios. Este escenario alimenta la hipótesis de un "superciclo" que podría durar más allá del final del año próximo.
En este contexto, las empresas tecnológicas están reestructurando sus cadenas de suministro para aumentar la capacidad de producción. Durante las presentaciones de resultados trimestrales del mes pasado, ejecutivos de las principales empresas de nube (los "big four") reconocieron que los costos de materia prima han aumentado debido a las escaseces. Como consecuencia, las expectativas de utilidades en el sector han ampliado. De acuerdo con datos de FactSet, Micron, SanDisk y Broadcom proyectan márgenes brutos superiores al 75% para 2026.
Este fenómeno está creando una separación entre el sector de semiconductores y el resto del mercado. Aunque los principales índices bursáteles se mantuvieron estables, el ETF de memoria Roundhill DRAM subió aproximadamente 13%. Este comportamiento indica que los inversores están reasignando sus posiciones hacia tecnologías que responden a tendencias de crecimiento sostenido, más allá de las fluctuaciones generales del mercado.
Para inversores peruanos, este escenario ofrece una ventana de oportunidad en tecnologías de alto crecimiento, aunque con riesgos asociados a la volatilidad de precios y la dependencia de factores externos. Si bien el mercado peruano no tiene una exposición directa a estas empresas, los sectores de tecnología y servicios de infraestructura pueden beneficiarse indirectamente del avance de la IA. Es fundamental evaluar el perfil de riesgo y considerar el impacto de políticas públicas y desarrollo tecnológico local en el futuro de estas inversiones.