Según Bloomberg Línea, el segundo semestre de 2026 inicia con un consenso entre instituciones financieras internacionales que desmonta la idea de que los mercados deben adoptar posiciones defensivas. A pesar de la persistente incertidumbre generada por tensiones geopolíticas y volatilidad en commodities, los principales bancos de inversión no predicen una contracción en la exposición a activos. En cambio, priorizan estrategias selectivas que aprovechan las fluctuaciones del entorno económico, sin sacrificar el equilibrio de portafolios.
La primera mitad del año fue dominada por eventos clave: el conflicto entre Estados Unidos e Irán, el alza de precios de energía y una reevaluación de las políticas monetarias de bancos centrales. Sin embargo, una estabilización parcial en los precios del petróleo y el crecimiento sostenido en la actividad económica han impulsado una revisión de expectativas. Esta evolución ha llevado a múltiples entidades a adoptar una postura más optimista para el segundo semestre. En su informe de mediados de año, los analistas de Julius Baer señalan que el escenario base no se basa en la acumulación de efectivo, sino en la selección estratégica de activos que responden a transformaciones estructurales.
El debilitamiento gradual del dólar emerge como una de las predicciones más compartidas. ING identifica como principal factor una Reserva Federal que, en su práctica, se mantendrá menos restrictiva de lo que actualmente se anticipa en los mercados. El especialista Chris Turner subraya que una política monetaria más flexible podría desencadenar una revaluación progresiva de la moneda. Este movimiento no se asocia a una caída brusca, sino a una dinámica sutil que refleja el equilibrio entre inflación y crecimiento.
Además, los mercados se centran en tecnologías emergentes, como la inteligencia artificial, y en cambios en el orden mundial del comercio. Las inversiones no se vuelven solo una cuestión de seguridad, sino de adaptación a nuevas realidades. Las firmas coinciden en que las oportunidades del segundo semestre serán distintas a las de los años pasados, más enfocadas en innovación y estructuras económicas en evolución.
Para los inversionistas peruanos, este panorama implica una necesidad de revisar sus estrategias. Aunque el dólar podría debilitarse, el entorno no exige una retirada total de activos de riesgo. En un contexto donde la política exterior y las tecnologías están cambiando el mapa de la economía global, mantener una exposición equilibrada a sectores clave —como tecnología o energía— puede ser clave para mantener el rendimiento. El Perú, con su crecimiento en industrias tecnológicas y su posición en la cadena de suministro regional, podría posicionarse como un actor relevante en este escenario. Sin embargo, la diversificación y la vigilancia de riesgos deben ser pilares fundamentales en cualquier plan de inversión.