Segun Bloomberg Línea, el tema de la inteligencia artificial ha experimentado un crecimiento exponencial en las conferencias de resultados empresariales, conocidas como earnings calls, donde las empresas presentan sus indicadores financieros. Un estudio desarrollado por Jim Reid en Deutsche Bank revela que las referencias a la transformación tecnológica provocada por la IA han aumentado de forma acelerada en estas reuniones con inversores. El análisis confirma que la inteligencia artificial ya no se limita al sector de dispositivos o software, sino que influye directamente en las decisiones de inversión, en el rendimiento de los mercados bursátiles y en las proyecciones económicas globales.
El impulso más evidente se observa en el sector de semiconductores, cuyas empresas han visto un crecimiento espectacular en sus ingresos y valor de mercado. Kioxia, por ejemplo, registró una multiplicación de su capitalización bursátil por 46 veces en comparación con el año anterior, alcanzando su punto máximo reciente. Este desempeño la convirtió en la empresa de mayor valor de mercado de Japón solo tres meses tras incorporarse al índice Nikkei. En Corea del Sur, el avance de empresas como Samsung Electronics y SK hynix, impulsadas por la demanda generada por la IA, fue clave para que el índice KOSPI se triplicara tras años de inacción. Este crecimiento permitió que el mercado accionario surcoreano superara en valor a las principales bolsas europeas.
A pesar del entusiasmo generalizado, el estudio destaca una contradicción crítica: las grandes compañías de nube, conocidas como hiperescaladores, están priorizando inversiones en infraestructura física (capex) sobre el flujo de caja que generan sus operaciones. Este despliegue de recursos podría comprometer la sostenibilidad financiera a largo plazo, especialmente si los beneficios operativos no se traducen en crecimientos consistentes. El fenómeno resalta una tensión entre la innovación acelerada y la estabilidad de los modelos de negocio.
Para los inversores peruanos, este panorama ofrece una advertencia clave: aunque las tecnologías emergentes como la IA pueden generar retornos significativos, su impacto no es uniforme ni inmediato. Los sectores más afectados —como el de semiconductores— son líderes en crecimiento, pero también enfrentan riesgos estructurales. Los peruanos que participan en inversiones deben evaluar con cuidado la exposición de sus activos a tecnologías de vanguardia, especialmente en entornos donde la infraestructura y el flujo de caja operativo son fundamentales. Aunque el futuro de la IA parece brillante, su aplicación en mercados locales requiere análisis riguroso, ya que las dinámicas internacionales no siempre se reflejan directamente en el entorno nacional.