Segun CNBC Markets, un análisis externo realizado por la firma Starling Advisory Group ha revelado que el personal del Banco Central de Estados Unidos "sabía o debería haber sabido" que el Banco de Silicon Valley (SVB) estaba expuesto a riesgos significativos antes de su colapso en marzo de 2023. La declaración fue realizada por Michelle Bowman, vicepresidente del Banco de Reserva, durante una conferencia en Londres el viernes. En ese momento, el SVB anunció la venta de activos con una pérdida de 1.800 millones de dólares, lo que desencadenó una fuerte erosión de confianza entre sus depositantes.
Las acciones del banco se desplomaron tras la revelación de que sus inversiones en títulos del Tesoro estadounidense habían perdido valor debido a las subidas de tasas de interés lideradas por el Banco de Reserva. Según el informe, el 94 por ciento de los depósitos del banco no estaban cubiertos por la garantía del Departamento de Depósitos. Además, dichos fondos estaban altamente concentrados en empresas tecnológicas respaldadas por fondos de capital riesgo. La intervención posterior fue liderada por el Departamento de Depósitos y el Banco de Reserva, quienes cerraron el banco y aseguraron a sus clientes.
En 2023, el entonces vicepresidente encargado de supervisión, Michael Barr, llevó a cabo una evaluación interna que concluyó que el personal del Banco de Reserva había reaccionado de forma excesivamente cautelosa ante el escenario. El nuevo informe, sin embargo, avanza en la afirmación de que los supervisores del banco debían haber detectado y evaluado los riesgos mucho antes del colapso. Este hallazgo pone en duda la eficacia de las políticas de vigilancia internas y sugiere una brecha entre la percepción de riesgo y las acciones tomadas.
Barr dejó su cargo en febrero de 2025, permitiendo al presidente Donald Trump designar un nuevo jefe de supervisión. Michelle Bowman fue elegida para ese puesto y posteriormente confirmada por el Senado. Aunque el informe no menciona directamente su rol, sus declaraciones generan interrogantes sobre la responsabilidad de los líderes en el manejo de crisis financieras. Un portavoz del Banco de Reserva no respondió inmediatamente a una solicitud de comentario.
Para los inversores peruanos, este caso ofrece una advertencia clave sobre la importancia de la diversificación en los activos y la necesidad de mantener una visión crítica sobre los instrumentos financieros que se consideran seguros. Muchos bancos en América Latina, incluyendo el peruano, poseen exposiciones a instrumentos gubernamentales o tecnológicos que, en un entorno de cambios de tasas, pueden volverse vulnerables. El análisis del SVB refuerza que la transparencia en los riesgos y el control adecuado de las exposiciones son fundamentales para proteger el capital. En un contexto de inflación y ajustes de política monetaria, los peruanos deben evaluar con más cuidado las entidades financieras en las que depositan sus ahorros, especialmente aquellas con posiciones concentradas en sectores de alto crecimiento.