Según Bloomberg Línea, las oficinas familiares de patrimonio están reconfigurando sus estrategias de inversión para mitigar exposiciones a riesgos estructurales, reduciendo su dependencia del dólar y ampliando su participación en mercados emergentes. Este cambio se evidencia en el UBS Global Family Office Report 2026, resultado de una encuesta a 307 oficinas familiares con un patrimonio promedio de 2.700 millones de dólares. El informe registra una evolución significativa: el 60% de los encuestados planea modificar su distribución de activos en los próximos 12 meses, un incremento respecto al 35% observado en 2025. Aunque Estados Unidos sigue siendo el eje principal de la asignación, con un 52% de la exposición regional, y la renta variable desarrollada mantiene el rol de activo más representativo (27%), los gestores ya no ven el dólar como una herramienta de seguridad absoluta.
El enfoque se desplaza hacia una diversificación más equilibrada, que incluye activos no tradicionales, monedas distintas y regiones geográficas fuera de Norteamérica. Benjamin Cavalli, jefe de clientes estratégicos y conectividad global en UBS Global Wealth Management, señaló que las oficinas familiares ajustan sus carteras con prudencia, incorporando tecnologías de largo plazo como la inteligencia artificial, aunque con una selección más crítica que en años anteriores. Este cambio no es meramente una reacción a fluctuaciones de corto plazo, sino una respuesta a una percepción profunda de riesgo sistémico. El 64% de los encuestados identifica un conflicto geopolítico como la amenaza principal en los próximos doce meses, mientras que el 61% mantiene esa preocupación hasta 2029. Además, las alertas sobre crisis de deuda, recesión global y tensiones financieras estructurales han crecido. Las oficinas familiares ya no consideran estos factores como eventos transitorios, sino como amenazas persistentes que pueden transformar el flujo de capital, las cotizaciones de activos y las dinámicas de valor en el largo plazo.
Para los inversionistas peruanos, este panorama ofrece una señal clave: las fortunas más grandes ya no se basan únicamente en estabilidad de mercado o inflación temporal. La creciente preocupación por riesgos estructurales sugiere que la diversificación debe ir más allá de los mercados tradicionales. Aunque el mercado peruano no es aún un foco principal en estas estrategias, los patrones globales indican que la gestión del riesgo está pasando de la simplicidad a la complejidad. Este enfoque podría influir en la forma en que las familias de inversión local, o instituciones con patrimonio significativo, diseñen sus estrategias futuras. El crecimiento de la sensibilidad a crisis estructurales podría presionar a los gestores nacionales a revisar sus propuestas de inversión, buscando mayor resiliencia frente a escenarios inesperados. En un contexto donde las tensiones globales se intensifican, la diversificación no es solo una opción, sino una necesidad estratégica.