Segun CNBC Markets, los analistas de Wall Street están ajustando sus proyecciones de ganancias para una amplia gama de acciones que han experimentado una caída en sus precios, lo que ha generado valors más atractivos antes del periodo de resultados del segundo trimestre. Nicole Inui, directora de estrategia de equities en HSBC Global Investment Research, señala que las expectativas para este periodo son elevadas, aunque se centran principalmente en sectores donde la visibilidad de los resultados es más clara. Entre estos, destacan industrias que podrían beneficiarse de devoluciones de aranceles y gastos relacionados con el Mundial de la FIFA.
El crecimiento esperado en los resultados por acción (EPS) del S&P 500 alcanzaría un aumento del 22% respecto al año anterior, el mayor avance desde la recuperación post-pandémica. Aunque históricamente las empresas que superan sus estimaciones obtienen solo incrementos moderados en su valor, y aquellas que no cumplen experimentan caídas más pronunciadas, Inui no detecta una amenaza significativa. La mayor parte del crecimiento anticipado se atribuye a sectores energéticos, semiconductores y proveedores de hardware tecnológico, donde la previsibilidad de los resultados es superior. En contraste, otros sectores como servicios de salud deberían registrar un crecimiento de solo alrededor del 5%, muy por debajo del 24% registrado en el primer trimestre.
Los datos de FactSet, utilizados por HSBC, indican que el sector energético y el de tecnología liderarán el crecimiento, con proyecciones de aumento del 122% y del 61%, respectivamente. El grupo Mag 7 —compuesto por Amazon, Alphabet, Microsoft, Tesla, Nvidia, Meta Platforms y Apple— mostrará un crecimiento de ganancias estimado en aproximadamente 30%, mientras que los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) se expandirán en torno al 34%. Este desempeño sostenido refuerza la narrativa actual sobre el gasto en inteligencia artificial. Aunque el sector de salud es el único que enfrenta una disminución en sus expectativas, Inui identifica posibilidades de recuperación debido a la baja proyección inicial.
Para los inversionistas peruanos, este panorama revela que los sectores tecnológicos y energéticos seguirán siendo puntos de enfoque, dadas las fortalezas estructurales y la alta demanda global. Aunque los resultados en sectores como automotrices o de bienes de consumo básicos podrían mejorar por devoluciones de aranceles, el impacto será más gradual. El contexto del Mundial de la FIFA, que genera gastos masivos en eventos globales, también podría impulsar el consumo en ciertos productos. Por ello, el lector peruano debe considerar no solo el crecimiento de los sectores tecnológicos, sino también las posibilidades de impacto en sectores locales que dependen de políticas comerciales internacionales. La clave está en mantener una visión equilibrada, combinando expectativas globales con el análisis regional.