Según Yahoo Finance, el índice de semiconductores de la Bolsa de Nueva York (^SOX) registró una caída superior al 9% la semana pasada, lo que generó una reacción en el mercado al inicio de la semana. Este lunes, las acciones de empresas de tecnología de chips subieron significativamente, con alzas que superaron el 2% en empresas como Nvidia (NVDA) y un incremento del 4% en AMD (AMD), impulsado por nuevas estimaciones de precio de analistas. Micron Technology (MU) y SK Hynix (SKHY) también registraron avances de 5%, mientras que Sandisk (SNDK) ganó más del 3%. Otras compañías como Broadcom (AVGO), Intel (INTC), Marvell (MRVL) y Qualcomm (QCOM) mostraron recuperación frente a pérdidas registradas el viernes anterior. En el sector de equipos industriales, ASML (ASML), Applied Materials (AMAT) y Lam Research (LRCX) registraron movimientos positivos, aunque más moderados.
El impulso en AMD se debe a que Rosenblatt lo posicionó como "top pick", elevando su estimación de precio de $665, desde $490. Los analistas de UBS también aumentaron su objetivo de precio a $700, manteniendo una recomendación de "compra" antes del evento anual de AI de la empresa. Este escenario se produce en medio de una tendencia más amplia: a pesar de que el índice de semiconductores cayó un 20% en los últimos meses, los analistas de UBS señalan que este descenso refleja una reajustación de posiciones tras una subida del 90% en el primer semestre del año. La baja en el mercado puede deberse a la creciente competencia global, especialmente en el campo de inteligencia artificial, donde startups chinas como Moonshot presentaron modelos como Kimi K3, operativos a costos mucho más bajos que sus contrapartes estadounidenses.
El desarrollo de una red abierta de modelos de IA en China —que permiten a empresas descargar, personalizar y ejecutar modelos en su infraestructura interna— pone en duda la sostenibilidad de las cotizaciones actuales en Estados Unidos. Esta situación se agudizó tras el retiro de los modelos Fable y Mythos de Anthropic (ANTH.PVT) por razones de seguridad. De acuerdo con analistas de Deutsche Bank, el mercado ha reaccionado con presión sobre las acciones de IA y semiconductores, porque ahora cuestiona si el alto gasto en infraestructura puede mantenerse si se pueden lograr resultados similares a costos mucho más bajos.
Para inversionistas peruanos, este panorama indica que las tecnologías de IA, aunque aún en crecimiento, están sufriendo una reevaluación de su viabilidad a nivel global. Los mercados no ignoran el potencial de modelos más económicos fuera de Estados Unidos, lo que podría influir en decisiones de inversión en tecnología. Aunque el sector sigue siendo estratégico, los peruanos deben tener en cuenta que el éxito de la IA no depende únicamente de los modelos de alto costo, sino también de la capacidad de adaptación de las empresas a entornos más competitivos y accesibles.