Segun ECB Press (Banco Central Europeo), las instituciones financieras europeas han experimentado una transformación significativa en sus indicadores clave desde la pandemia. Su rentabilidad ha alcanzado niveles comparables a los de los bancos norteamericanos, mientras que las tasas de costo sobre ingresos han mejorado en el entorno europeo frente a Estados Unidos. La calidad de sus activos también ha avanzado: la tasa de préstamos no pagados (NPL) ha descendido de un 6% en 2015 a un 2% actualmente. Además, se observa una aceleración en los procesos de fusión y consolidación entre instituciones. Estos datos reflejan un reforzamiento estructural en la capacidad de los bancos para operar con estabilidad y eficiencia.
Las estadísticas de supervisión del Banco Central Europeo, que serán publicadas la próxima semana, confirmarán este panorama positivo. El retorno sobre patrimonio (ROE) de los bancos europeos se ha recuperado y se ha estabilizado en torno al 10%, una cifra que alcanza niveles históricos desde la creación del Mecanismo Único de Supervisión (SSM). Esta mejora se traduce en una reducción del margen de valoración entre bancos europeos y norteamericanos: el promedio de relación precio-book actual se sitúa a unos 1.5, lo que indica que los inversores reconocen el crecimiento sostenido en la solvencia y en la gestión de riesgos.
El enfoque actual no es solo medir el rendimiento actual, sino evaluar la capacidad de los bancos para mantener su competitividad en el futuro. La resiliencia, la rentabilidad y la capacidad de financiar el sector económico no son metas contradictorias, sino elementos interconectados. Un banco que logra mantener su estabilidad durante crisis también puede seguir apoyando a hogares y empresas en momentos de necesidad, como ocurrió durante la pandemia o en el contexto del choque energético provocado por la guerra rusa en Ucrania. Esta doble función —resistencia y apoyo económico— es clave para el funcionamiento de los mercados financieros.
Para los lectores peruanos, esta evolución europea ofrece un ejemplo de cómo una gestión sólida de riesgos y una estructura financiera bien diseñada pueden generar estabilidad a largo plazo. Aunque el contexto peruano presenta desafíos propios —como la volatilidad del mercado de capitales o la dependencia de ciertos sectores—, el caso europeo demuestra que la inversión en gestión de riesgos, en capital y en eficiencia operativa, no solo protege el sistema financiero, sino que también lo fortalece. En un entorno de incertidumbre, como el que enfrenta actualmente el Perú, estos principios pueden servir como referencia para fortalecer las políticas de supervisión y para guiar el crecimiento sostenido de las instituciones financieras locales.