Segun ECB Press (Banco Central Europeo), en el primer trimestre de 2026 los bancos de la zona euro intensificaron sus criterios para otorgar créditos, registrando un ajuste neto de 10 por ciento en el caso de préstamos a empresas. Este endurecimiento superó las expectativas previas y se mantuvo en niveles superiores al promedio histórico, destacándose como el más significativo desde el tercer trimestre de 2023. En contraste, el ajuste para préstamos residenciales se mantuvo leve, con un cambio neto de 2 por ciento, mientras que en créditos al consumo y otros préstamos a hogares, la reducción de tolerancia al riesgo alcanzó un incremento neto de 15 por ciento.
Los bancos identificaron que sus preocupaciones sobre el panorama económico y una disminución en su capacidad de asumir riesgos fueron los principales factores que impulsaron este cambio en sus políticas. En una pregunta abierta, los instituciones indicaron que tensiones geopolíticas y fluctuaciones en el sector energético generaron presión para restringir las líneas de crédito. Algunos bancos también mencionaron que sus expositos a empresas intensivas en energía y a sectores del Medio Oriente influyeron en la decisión de adoptar más cautela. Aunque la competencia entre instituciones tuvo un efecto leve de relajación en los criterios para préstamos inmobiliarios, el impacto general de la percepción de riesgo fue dominante.
El escenario de mayor rigidez en el crédito para empresas refleja una tendencia acumulada que comenzó en medio de 2025, indicando una evolución progresiva en la postura de los bancos frente al riesgo. A pesar de que el ajuste fue más pronunciado en préstamos corporativos, la disminución en la confianza de los consumidores y el bajo nivel de inversión en bienes duraderos también influyeron en la demanda general de crédito, lo que presiona a las instituciones a mantener líneas más conservadoras.
Para el lector peruano, este panorama europeo puede servir como una advertencia sobre cómo las condiciones económicas globales y las tensiones geopolíticas pueden propagarse a mercados regionales. Aunque el Perú no está directamente expuesto a las mismas tensiones energéticas, los cambios en los mercados financieros internacionales pueden influir en tasas de interés, disponibilidad de crédito y políticas de inversión. Si bien los bancos peruanos no enfrentan los mismos riesgos, el ejemplo europeo demuestra que incluso pequeñas modificaciones en las expectativas del mercado pueden derivar en ajustes significativos en la oferta de créditos, afectando tanto a empresas como a familias. En un contexto de volatilidad global, el control de riesgos en las instituciones financieras se vuelve un pilar clave para mantener la estabilidad económica.
El hecho de que más del 50 por ciento de los bancos europeos utilicen la securitización para gestionar riesgos y mejorar su liquidez también subraya la importancia de mecanismos alternativos para el manejo del crédito. Aunque este modelo no se aplica directamente en el Perú, puede inspirar reflexiones sobre cómo los bancos locales podrían optimizar sus estructuras de financiamiento para mantener la eficiencia y la seguridad en sus operaciones.