Segun Yahoo Finance, el analista Mihir Bhatia de Bank of America mantuvo una evaluación de "Compra" en las acciones de Capital One (COF), con un objetivo de precio de $253. Esta estimación implica un alza del 11,3% respecto al valor actual de $227,34 por acción. El análisis se basa en datos mensuales del mes de julio, donde el desempeño crediticio de la empresa se mantuvo sólido, aunque el crecimiento de su cartera de tarjetas domésticas mostró una disminución respecto al mes anterior.
Al final de julio, Capital One registró un total de $258.900 millones en préstamos de tarjetas domésticas, según una declaración presentada ante la Comisión de Valores y Bolsas. La tasa anualizada de cargos netos fue de 4,12%, mientras que el porcentaje de deudas no pagadas por más de 30 días alcanzó el 3,48%. Aunque estos indicadores reflejan una calidad crediticia estable, el crecimiento interanual de las tarjetas se redujo a 1,92%, frente al 2,58% registrado en junio. Este retroceso se ha mantenido durante aproximadamente un año, con tasas de crecimiento promedio de alrededor del 2%.
El analista no prevé una aceleración significativa del crecimiento en los próximos meses, ya que el proceso de integración con Discover —completo en mayo de 2025— aún presenta obstáculos. La adquisición incorporó redes como Discover, PULSE y Diners Club International, y el CEO Richard Fairbank confirmó en julio que la integración avanzaba bien tras 14 meses de operación. En el segundo trimestre, la empresa reportó ingresos netos de $3 mil millones y un crecimiento del 4% en ingresos totales, que alcanzaron $15.900 millones.
A pesar del ralentización en el crecimiento de tarjetas, el análisis de Bank of America confía en la estabilidad de la calidad crediticia como base para el futuro. El modelo del banco prevé un incremento del 1% en las tarjetas domésticas al final del tercer trimestre, aunque esto se da en un contexto donde el proceso de integración continúa generando efectos de ajuste.
Para los inversionistas peruanos, este panorama revela una empresa en transición, donde los indicadores financieros clave aún indican solidez, aunque el crecimiento se ha estabilizado. El mercado no está esperando un impulso inmediato, sino una evolución gradual tras superar las dificultades operativas de la fusión. En un entorno de alta volatilidad, como el peruano, donde el acceso a crédito y la confianza en instituciones financieras son factores clave, la estabilidad crediticia de Capital One ofrece una base de inversión sólida, aunque con expectativas moderadas. El crecimiento de tarjetas no es el único indicador, sino parte de un proceso más amplio de transformación que demanda tiempo para consolidarse.