Segun CNBC Markets, Leopold Aschenbrenner, investigador de inteligencia artificial y director del fondo de inversión Situational Awareness, ha reingresado al mercado de valores mediante operaciones en opciones. Según fuentes consultadas por David Faber de CNBC, el fondo ha comenzado a adquirir posiciones en acciones de empresas como Advanced Micro Devices (AMD), Bloom Energy, Coreweave, SK Hynix y SanDisk. Además, se registran compras en el fondo de inversión de memoria Roundhill Memory ETF (DRAM). Estas operaciones se materializaron al final de la semana pasada y principios de esta semana.
El movimiento de Situational Awareness ocurre tras una caída drástica de sus activos, que descendieron desde un pico de más de 45 mil millones de dólares en julio hasta niveles de alrededor de 10 mil millones de dólares. Este colapso se produjo principalmente en activos vinculados a la inteligencia artificial, en los que Aschenbrenner había invertido con amplificación de exposición. Para evitar una crisis total, el fondo tuvo que deshacerse de sus posiciones en acciones públicas, vendiendo a Ken Griffin en Citadel en una operación de liquidación acelerada. A pesar de esta situación, mantiene participación en empresas privadas como Anthropic, lo que sugiere una estrategia de preservación de capital.
Las acciones en opciones representan una forma de exposición más controlada, ya que permiten a los inversores gestionar riesgos sin necesidad de mantener una posición directa en valores. En este caso, Aschenbrenner podría estar utilizando esta herramienta para mantener una presencia en el mercado sin exponerse completamente a movimientos bruscos de precios. No se ha confirmado si el fondo ha recibido nuevos fondos para financiar estas operaciones, ni si el capital utilizado proviene de los residuos del fondo tras la crisis de julio.
Para los inversores peruanos, este caso ilustra cómo incluso los fondos de inversión altamente especializados pueden enfrentar volatilidades extremas en mercados tecnológicos. El entorno de la inteligencia artificial, en particular, está sujeto a fluctuaciones rápidas, ya que depende de avances tecnológicos que no siempre son previsibles. Aunque las inversiones en tecnología ofrecen alto potencial de crecimiento, también presentan riesgos significativos. Los peruanos que participan en mercados financieros deben estar atentos a la diversificación de sus carteras, especialmente en sectores que están en etapas iniciales de desarrollo. Además, comprender cómo los fondos gestionan sus exposiciones —a través de opciones o posiciones privadas— puede ayudar a tomar decisiones más informadas y reducir la exposición a eventos inesperados. La historia de Aschenbrenner es un recordatorio de que la estabilidad no se construye solo con creencias, sino con estrategias bien definidas y una visión clara del entorno de inversión.