Según Bloomberg Línea, el mes de agosto ha consolidado su posición como uno de los períodos más inestables en el comportamiento de los mercados financieros. Un análisis estacional desarrollado por Paul Ciana y Jonathan Hartley, estrategas técnicos de BofA Global Research, revela que entre agosto y octubre, el S&P 500 ha registrado históricamente una performance negativa, con un retorno promedio de -0,02% desde 1928. Este tramo ha sido el más desfavorable en tres meses para el principal índice bursátil estadounidense, alineándose con una caída promedio de 7,35% durante ese periodo. Solo en el 55% de los casos, el índice ha registrado avances, mientras que en el resto de los ciclos ha experimentado retrocesos significativos.
La investigación indica que, durante esos meses, el dólar estadounidense muestra fortaleza frente a divisas como la libra esterlina, el dólar australiano, el rand sudafricano y el peso mexicano. Además, el rendimiento de los bonos a 10 años en Australia se ha visto afectado, registrando menores ganancias. Este comportamiento se repite de forma constante en los datos históricos examinados por BofA Global Research. El informe también señala que, aunque el periodo agosto-octubre es generalmente desfavorable, podría abrirse una oportunidad de compra si se acompañan de indicadores técnicos positivos. Este escenario se basa en que el desempeño del S&P 500 entre noviembre y enero ha sido el más robusto del año, con un crecimiento promedio de 3,54%.
Para los inversores peruanos, este panorama histórico implica una necesidad de planificación estratégica. Aunque el mercado estadounidense ha mostrado una tendencia estacional clara, la relación entre el dólar y otras monedas puede influir directamente en el valor de los activos extranjeros que poseen personas en el país. La fortaleza del dólar frente al peso peruano, por ejemplo, podría afectar el poder adquisitivo de inversiones en divisas o en bienes importados. Además, la presencia de activos como el oro, que históricamente se fortalecen en momentos de incertidumbre, podría ofrecer un respaldo en un contexto de volatilidad.
En este contexto, los inversores deben evaluar no solo el rendimiento histórico, sino también su exposición a riesgos. Si se decide mantener una posición en mercados de riesgo, es clave estar atento a las señales técnicas y a los movimientos del dólar. La experiencia histórica sugiere que, aunque agosto y octubre sean períodos de baja volatilidad en el S&P 500, no necesariamente implica una situación de inestabilidad global. El análisis indica que el mercado puede ofrecer oportunidades si se actúa con disciplina y datos claros. El peruanó no debe ignorar estos ciclos estacionales, ya que pueden influir directamente en decisiones de inversión en divisas, bonos o activos extranjeros.