Según Gestión Tu Dinero, los fondos de pensiones en las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) cerraron el tercer trimestre con rentabilidad positiva en todos los casos. El Fondo 3 alcanzó una performance de hasta 27%, como en AFP Habitat, mientras que el Fondo 0 registró un retorno máximo de 3,5%. Estos datos provienen de informes oficiales entregados a la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). En comparación, el Fondo 3 generó un rendimiento que es cuatro veces superior al obtenido por el Fondo 1, evidenciando una diferenciación clara en el desempeño según el perfil de inversión.
La mejora en los resultados se vincula principalmente al buen comportamiento de la renta variable. En el mercado local, la Bolsa de Valores registró una rentabilidad superior a 30% en el año, impulsada por el aumento de precios de metales. Este efecto se tradujo directamente en el rendimiento de los fondos que incluyen acciones, especialmente los Fondos 2 y 3. A nivel global, el mercado norteamericano también tuvo un año favorable, con una ganancia promedio de alrededor de 13%, a pesar de tensiones geopolíticas y presiones inflacionarias. Rebolledo, director ejecutivo de Tandem Finance, señaló que empresas con sólidas ganancias han mantenido un crecimiento en mercados internacionales y locales, fortaleciendo así el desempeño de los fondos expuestos a activos variables.
Por el contrario, el sector de renta fija ha enfrentado presión por el alza de tasas de interés. La Reserva Federal de EE.UU. elevó su tasa de referencia en 25 puntos básicos recientemente. El analista anticipa que otras autoridades, incluida la de Perú, seguirán esta línea de política, lo que generará caídas en los precios de bonos. Como consecuencia, los fondos que dependen más de inversiones fijas, como los Fondos 0 y 1, podrían experimentar un crecimiento más moderado o incluso disminuido en el corto plazo.
Para los afiliados peruanos, esta dinámica implica una decisión estratégica en el momento de evaluar su plan de pensiones. Si su AFP incluye fondos con exposición a acciones, el retorno actual podría ofrecer un panorama optimista, especialmente en un contexto de recuperación de mercados. Sin embargo, si su inversión se centra en activos fijos, es fundamental estar atento a los cambios en las tasas de interés, que pueden afectar directamente el valor de sus ahorros. La situación actual sugiere que el escenario de rentabilidad no es uniforme, y que los peruanos deben revisar periódicamente su perfil de inversión para alinearlo con las condiciones del mercado.
Además, los cuatro puntos clave a considerar son: el cierre del tercer trimestre, el anuncio de nuevas tasas de interés, el ajuste de fondos por rendimiento y la evolución de los precios de metales. Estos hitos permiten a los afiliados anticipar cambios que podrían modificar su exposición financiera.